แบงก์ปล่อยกู้ตามหลักทรัพย์ ไม่ได้ปล่อยตามศักยภาพ

คุณศุภกฤษฏ์ บุญสาตร์ เปิดมุมมองของ TRUSTENDER ต่อเงินทุนหมุนเวียน จุดอ่อนของระบบสินเชื่อไทย และทางออกของ SME ที่กำลังเติบโต

“ออเดอร์เข้ามาเยอะ ลูกค้ารอของ แต่เงินทุนหมุนเวียนไม่พอจะสต็อกสินค้า แบงก์ก็ปล่อยกู้ให้ — แค่ไม่พอกับที่เราต้องการ” — ถ้าประโยคนี้ฟังดูคุ้น คุณไม่ได้อยู่คนเดียว

ในบทสัมภาษณ์ล่าสุด คุณศุภกฤษฏ์ บุญสาตร์ ผู้บริหารของ TRUSTENDER แพลตฟอร์มหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงภายใต้ใบอนุญาต ก.ล.ต. ได้อธิบายถึงปัญหาของผู้ประกอบการ SME ที่กำลังเติบโต พร้อมอธิบายว่าทำไมหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงจึงเป็นทางออกที่ตอบโจทย์สำหรับธุรกิจที่ต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพื่อขยายธุรกิจ โดยไม่ต้องพึ่งหลักทรัพย์ค้ำประกัน

ปัญหาจริงของ SME ที่กำลังโต

คุณศุภกฤษฏ์ เล่าว่า จากประสบการณ์ของทีมงาน TRUSTENDER ผู้ประกอบการที่เข้ามาระดมทุนผ่านแพลตฟอร์มมักมีโปรไฟล์คล้ายกัน— ยอดขายโตขึ้น 30-50% จากปีก่อน ลูกค้าใหม่เข้ามาเรื่อย ๆ ต้นทุนวัตถุดิบต้องจ่ายก่อน แต่ลูกค้าให้เครดิตเทอร์มยาวถึง 60-90 วัน ถ้าอยากรับออเดอร์ใหญ่ขึ้นอีก จะเอาเงินที่ไหนมาหมุน

“ทุกอย่างชี้ว่าธุรกิจกำลังไปได้ดี แต่ในกระเป๋ากลับ ‘ตึงกว่าตอนยอดขายน้อย’” คุณศุภกฤษฏ์อธิบาย “นี่คือกับดักที่นักการเงินเรียกว่า Growth Trap — ยิ่งโตยิ่งต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนมากขึ้น แต่กำไรที่เพิ่งทำได้ยังไม่กลับมาเป็นเงินสดในกระเป๋า”

ทำไมแบงก์ปล่อยกู้ไม่พอกับสิ่งที่ธุรกิจต้องการ

ผู้บริหาร TRUSTENDER ย้ำว่า ธนาคารไม่ได้ใจร้าย แต่ระบบของธนาคารถูกออกแบบมาให้ปล่อยกู้ตาม “หลักทรัพย์ค้ำประกัน” ไม่ใช่ตาม “ศักยภาพการเติบโต” เพราะต้องปกป้องเงินฝากของประชาชน

ผลที่ตามมาสำหรับ SME ที่กำลังโต คือ ช่องว่างระหว่าง “สิ่งที่ธุรกิจต้องการ” กับ “สิ่งที่แบงก์ให้ได้” ซึ่งเห็นได้ชัดจากตารางเปรียบเทียบต่อไปนี้

“แบงก์ไม่ได้ผิด แบงก์ทำหน้าที่ของแบงก์ คือป้องกันความเสี่ยงให้กับเงินฝากของประชาชน” คุณศุภกฤษฏ์ขยายความ “แต่นั่นแปลว่าธุรกิจที่ ‘กำลังจะโต’ ซึ่งเป็นช่วงที่ต้องการเงินมากที่สุด กลับเป็นช่วงที่แบงก์ช่วยได้น้อยที่สุด”

หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง ตอบโจทย์ตรงช่องว่างนี้

คุณศุภกฤษฏ์ อธิบายหลักการของหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงไว้สั้น ๆ ว่า

กลไกประกอบด้วย 5 ขั้นตอนหลัก คือ ธุรกิจยื่นขอเสนอขายหลักทรัพย์คราวด์ฟันดิง → TRUSTENDER (Funding Portal) ประเมินความสามารถในการชำระเงิน (Credit Worthiness Analysis) → กำหนดเงื่อนไขร่วมกับบริษัท (ยอดเงินกู้, ความถี่ในการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้น) → เปิดระดมทุนให้ผู้ลงทุนเลือกลง → กระบวนการจบและโอนเงินเข้าบริษัท → บริษัทจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นตามตารางที่ตกลง “ทั้งหมดอยู่ภายใต้กรอบของความเห็นชอบใกนการประกอบกิจการจาก ก.ล.ต. ตามประกาศ ทจ. 21/2562” คุณศุภกฤษฏ์ย้ำ

4 เหตุผลที่คราวด์ฟันดิงตอบโจทย์ SME ที่กำลังโต

1. ไม่ต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน

หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงส่วนใหญ่เป็น Unsecured Debenture — ไม่ต้องจำนองที่ดิน อาคาร หรือเครื่องจักร สิ่งที่ Funding Portal พิจารณาคือศักยภาพในการสร้างกระแสเงินสด ไม่ใช่มูลค่าทรัพย์สินที่มี

2. วงเงินอิงกับศักยภาพ ไม่ใช่หลักทรัพย์

แบงก์บอก “หลักทรัพย์ของคุณค้ำได้แค่ 3 ล้าน” — แต่คราวด์ฟันดิงถามว่า “ธุรกิจคุณจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้น 10 ล้านได้ไหม ถ้าได้ก็ออกได้”

3. เร็วกว่า ยืดหยุ่นกว่า

กระบวนการตั้งแต่ยื่นจนถึงได้เงินใช้เวลาประมาณ 3-6 สัปดาห์ และเงื่อนไขการชำระคืน (Bullet, ทยอยคืน, อายุ 6 เดือน - 2 ปี) ออกแบบให้เข้ากับ Cycle ธุรกิจได้และกระแสเงินสด

4. ผู้ประกอบการยังถือหุ้น 100%

“ต่างจาก Equity ที่ต้องขายหุ้น — หุ้นกู้คือการกู้ คุณยังเป็นเจ้าของธุรกิจ ผู้ลงทุนเป็นเจ้าหนี้ ไม่ใช่หุ้นส่วนที่มาบริหารด้วย” คุณศุภกฤษฏ์ชี้ให้เห็นจุดแข็งแรงของเครื่องมือนี้

ธุรกิจแบบไหน ที่ “เหมาะ” กับหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง

เมื่อถูกถามว่าธุรกิจแบบไหนเหมาะที่สุด คุณศุภกฤษฏ์ระบุโปรไฟล์ที่ TRUSTENDER มองหา ไว้สั้น ๆ ว่า

•       ดำเนินกิจการมาแล้ว 2-3 ปีขึ้นไป และมีงบการเงินที่ตรวจสอบได้

•       มี กระแสเงินสดสม่ำเสมอ พอจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นได้

•       ต้องการเงินทุนหมุนเวียนระหว่าง 2-50 ล้านบาท

•       ยอดขายกำลังเติบโต แต่กระแสเงินสดยังตามไม่ทัน

•       มี วัตถุประสงค์ใช้เงินชัดเจน — สต็อกสินค้า รับออเดอร์ใหญ่ ขยายสาขา ลงทุนเครื่องจักร

•       พร้อม เปิดเผยข้อมูลธุรกิจ ตามมาตรฐานของ ก.ล.ต.

“กลุ่มที่เข้ามาระดมทุนมาก ได้แก่ ค้าส่ง-ค้าปลีก FMCG ผู้รับเหมาที่มีสัญญาในมือ ธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มที่ขยายสาขา รวมถึงธุรกิจส่งออก-นำเข้าที่มีเครดิตเทอร์มยาว” คุณศุภกฤษฏ์ยกตัวอย่าง

สิ่งที่ผู้ประกอบการควรรู้ก่อนระดมทุน

คุณศุภกฤษฏ์แบ่งสิ่งที่ผู้ประกอบการควรเตรียมออกเป็น 3 หมวดชัดเจน

หมวดที่ 1: เอกสารและข้อมูลทางการเงิน

•       งบการเงินย้อนหลัง 2-3 ปี ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี

•       Statement บัญชีธนาคารย้อนหลัง 6-12 เดือน

•       ภ.พ.30 (แบบยื่นภาษีมูลค่าเพิ่ม) ย้อนหลัง 6-12 เดือน

•       ภ.ง.ด.50 ปีล่าสุด

•       หนังสือรับรองบริษัท + บัญชีรายชื่อผู้ถือหุ้น

หมวดที่ 2: Mindset ที่ต้องปรับ

•       ความโปร่งใส — พร้อมเปิดเผยข้อมูลให้ผู้ลงทุนเห็น

•       วินัยการชำระคืน — ตารางการชำระคืนคือสัญญากับผู้ลงทุนหลายร้อยคน ไม่ใช่เจรจาขอผ่อนผันแบบที่ทำกับแบงก์ได้

•       การสื่อสารหลังระดมทุน — ส่งงบ แจ้งความคืบหน้าเป็นระยะ ๆ มองเป็นโอกาสสร้างฐานแฟน ไม่ใช่ภาระ

หมวดที่ 3: เลือก Funding Portal ที่ใช่

ไม่ใช่ทุก Portal เหมือนกัน เลือกที่ได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต. มีทีมที่เข้าใจธุรกิจของคุณ มีฟานผู้ลงทุนที่ match กับ Story ของคุณ และมีกระบวนการ Due Diligence ที่ชัดเจน เพราะนั่นคือเครดิตของคุณในตลาด

“หลักของเรา — Value Discipline”

ตอนท้ายของบทสัมภาษณ์ คุณศุภกฤษฏ์ย้ำถึงหลักคิดที่ TRUSTENDER ยึดถือมาตลอด

หลักคิดนี้สะท้อนอยู่ในทุกขั้นตอนของ TRUSTENDER — ตั้งแต่การคัดเลือกผู้ออกหุ้นกู้ การออกแบบเงื่อนไขของดีล ไปจนถึงการสื่อสารกับผู้ลงทุนหลังจบดีล

ผู้ประกอบการที่ระดมทุนผ่าน TRUSTENDER ได้มากกว่าเงิน — เขาได้ระบบการเงินที่โปร่งใส ได้ฝึกวินัยการเปิดเผยข้อมูล และได้ฐานผู้สนับสนุนที่พร้อมจะเติบโตไปพร้อมกัน ส่วนผู้ลงทุนก็ได้เข้าถึงสินทรัพย์ทางเลือกใหม่ที่ได้รับการกำกับจาก ก.ล.ต.

“ถ้าทั้งสองฝั่งได้ประโยชน์ร่วมกัน ระบบจะยั่งยืนได้ในระยะยาว” คุณศุภกฤษฏ์กล่าวปิดท้าย

พร้อมระดมทุนกับ TRUSTENDER แล้วหรือยัง 👉 สมัครเลย

ติดต่อทีมงานของเราเพื่อประเมินศักยภาพธุรกิจของคุณเบื้องต้น โดยไม่มีค่าใช้จ่าย 👉 ติดต่อเรา